2018/08/16
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得益自动化大潮 车市迎来三大高增长亮点
从近两周的股市来看，大宗商品纷纷跌成了狗，大量消耗原材料的制造企业乐开了花，汽车制造业是直接受益者。同时，中国出台了刺激车市的新政，汽车板块多次被国际投行与分析师提及，2016年将是国内汽车市场换挡加速，迎来全面爆发的一年。
高盛汽车行业研报认为，汽车电动化是中国未来的明确趋势，并预计在碳排放政策的有力推动下，到2020年和2025年新能源汽车年销量达到100万辆及300万辆的政府目标有望实现，其中汽车电动化，互联性，自动驾驶三大领域将成为最大亮点，建议买入A股市场上的威孚高科，长安汽车与上汽集团，以及港股市场的东风集团股份，正通汽车，广汽集团，和谐汽车，吉利汽车。
自9月份国务院出台购置税减半刺激政策，瑞银已是两度聚焦汽车板块，近日第三次发布汽车研报《车市酝酿大爆发看多阵营再添猛将》认为，受宏观经济周期下行影响，今年国内商用车行业出现衰退，受此影响，部分车企前三季度销量同比均有所下滑，但维持未来几年依旧看好中国SUV行业增长的观点，销量有望维持在20%左右的复合增长，除了之前看好的长城汽车，上汽集团，宇通客车与福耀玻璃等4股外，瑞银建议投资者逢低关注江铃汽车。
上周高盛在大中华区峰会上举行了汽车行业专题讨论，并到杭州、宁波和上海进行了实地调研，拜访了整车生产商，如上汽集团与吉利汽车、部件生产商，如金固，敏实，均胜电子，东风科技等，以及服务供应商，如一嗨租车以及永达汽车。
高盛指出，与其会晤的整车生产商、部件生产商及行业专家均认为汽车电动化是中国未来的明确趋势，并预计在碳排放政策的有力推动下，到2020年和2025年新能源汽车年销量达到100万辆及300万辆的政府目标有望实现。
以上汽集团为代表的一些汽车生产商甚至调高了销量目标，到2020年新能源汽车销量达到60万辆，以此获得竞争优势。
同时，高盛调研指出，得益于汽车电动化，互联性，自动驾驶大潮，企业迎来了三大高增长亮点：
1)电动车部件，例如：锂电池，电池管理系统，发动机和充电桩。
2)互联部件，例如远程信息处理；
3)高级驾驶辅助系统，如ADAS，用于提高车辆安全性，这一领域的企业或许会考虑进行海外并购以获取技术能力。
随着存量车增速超过新车销售，高盛认为在汽车使用，售后相关领域存在长期增长机会，包括租赁，维修养护，金融，保险，二手车等。由于市场较为分化，O2O等新业务模式已经浮现。
个股方面，高盛看好能在颠覆性新时代即将到来之际迅速转型的先行企业：
1)率先行动起来的整车生产商，例如上汽集团和吉利汽车；
2)积极追随电动车部件，互联性，ADAS等领域新增长机遇的部件生产商；
3)积极追随电动车，售后市场，汽车金融等领域机遇的部件生产商以及汽车经销商，例如和谐汽车和正通汽车。
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